步入三季度以來，越來越多的機構開始對A股的“吃飯行情”有所期待。隨著市場活躍度不斷提升，機構調研的熱情逐漸高漲。
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數據顯示，7月上半月機構合計調研148家上市公司，較上月同期的103家增加35家，其中有25家公司獲得5家以上基金公司調研；從行業來看，醫藥生物行業7月上半月頗受青睞，其中中藥板塊受到“重點關照”。多家接受上證報記者采訪的公私募人士表示，受多地降雨影響，多種中藥材開始提價，同時中藥題材疊加國企改革和大消費概念，下半年大概率跑贏大盤。
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中藥漲價邏輯清晰
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據東方財富chioce數據，7月上半月，獲5家以上基金公司調研的上市公司集中在醫藥醫療行業，而其中中藥板塊因兼具消費和醫療概念最受關照。
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7月上半月，在中藥題材個股中，葵花藥業頗受關注，7月14日，華安基金、安邦資產和國泰基金等6家機構調研了該公司。葵花藥業是所有調研個股周漲幅最高的，上周累計上漲20.93%。
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另外一只中藥題材股云南白藥[0.00% 資金 研報]則受到重陽投資執行事務合伙人、董事長兼首席投資官裘國根的單獨調研。調研中，該公司的產品、市場培育及研發推廣等情況頗受關注。此外，中藥股中，華潤三九[-0.95% 資金 研報]、恒康醫療和方盛制藥等同樣被機構調研。
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滬上一家醫藥公司的財務負責人對上證報記者指出，從近期采購數據來看，近期南方多地連續降雨，多種中藥材進價提升幅度至少在5%。中金公司在醫療保健行業周報中表示，建議重點關注偏消費類中藥股，后續跑贏指數概率較大。中金看好中藥行業的主要邏輯分為三點：中藥股估值較低，目前處于價值洼地，配置風險較低；大部分品牌中藥股屬于國企，后續國企改革值得期待；目前市場整體偏好現金流較好的消費類股票，醫藥板塊的中藥股符合這一偏好。
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醫藥行業整體利潤增厚
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“下半年主要策略就是回到生活的本原，從衣食住行領域采取高性價比的策略，醫藥是我們比較看好的行業。”光大保德信權益投資總監戴奇雷對上證報記者表示。北京一家中型私募基金負責人也在接受采訪時表示，下半年可以看得更多一點，但在策略上仍傾向選擇更具確定性的品種。“隨著中報披露拉開帷幕，醫藥板塊在業績催化下，大概率可以戰勝大盤。”該私募人士表示。
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從華潤信托對旗下149只開放式證券投資信托產品的數據監控看，私募基金6月增持的五大行業中就有醫藥生物。截至6月底，醫藥生物仍是私募基金第一重倉行業。另據數據顯示，自7月1日起至7月15日，22只涉及生物醫藥主題的主動管理公募基金平均復權凈值增長率為3.06%，而9只被動指數基金的平均復權凈值增長率則高達6.11%。
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據行業人士透露，在2016年之前，基金配置醫藥行業很少低于15%，而據賣方測算機構目前配置醫藥行業比例在8%-9%，如果剔除醫藥基金，醫藥股的配置則低于5%。不過，業內人士預計，隨著半年報披露期到來，基金對醫藥股的配置有望從年初低配轉至增配。
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從投資時機看，目前A股進入半年報披露期，有利于優質成長行業的表現。海通證券[-0.13% 資金 研報]認為，根據統計局今年1-5月的統計數據，醫藥行業的收入和利潤同比增速分別達到10.3%、15.2%，因招標延后、醫保結算時點等影響，醫藥行業的利潤增速超預期。近期基金調研的軌跡也從側面證明，醫藥行業正在成為機構關注的重點板塊。
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